Toyota Financial Services México coloca MXN 2,300 millones (USD 124 millones) en dos tramos en la BMV

Toyota Financial Services México colocó MXN 2,300 millones (USD 124 millones) en certificados bursátiles de largo plazo en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), en dos tramos: TOYOTA 26-3, a tasa variable, y TOYOTA 26-4, a tasa fija. Son la tercera y la cuarta emisiones de su programa de hasta MXN 20,000 millones (USD 1,082 millones). El libro cerró el 14 de octubre y la liquidación es el 16 de octubre de 2026.

Los términos

• Monto: MXN 2,300 millones (USD 124 millones), incluida una sobreasignación de 25% en cada tramo. TOYOTA 26-3: MXN 1,548.75 millones (USD 83.8 millones), de los que MXN 309.75 millones (USD 16.8 millones) son sobreasignación. TOYOTA 26-4: MXN 751.25 millones (USD 40.6 millones), con sobreasignación de MXN 150.25 millones (USD 8.1 millones). Los avisos no reportan la demanda.
• TOYOTA 26-3: 1,288 días (cerca de 3.5 años), con vencimiento el 26 de abril de 2030, a TIIE de Fondeo compuesta más 56 puntos base. Intereses cada 28 días.
• TOYOTA 26-4: 1,638 días (cerca de 4.5 años), con vencimiento el 11 de abril de 2031, a tasa fija de 8.82%: 65 puntos base sobre la tasa del M Bono interpolado (8.17%) en la fecha de cierre de libro. Intereses cada 182 días.
• Amortización: dos pagos iguales en cada tramo. El primero, de 50%, a los 2.5 años (26-3) o a los 3.5 años (26-4); el resto, al vencimiento. El emisor se reservó la amortización anticipada voluntaria.
• Garantía: quirografaria, sin garantía real ni personal.
• Calificación: AAA(mex) de Fitch México y mxAAA de S&P Global Ratings, en ambos tramos.
• Intermediarios colocadores: Casa de Bolsa Santander y Scotia Inverlat Casa de Bolsa. Representante común: Banco Multiva.

Toyota Financial Services México otorga crédito y arrendamiento para la compra de vehículos de la marca. Los recursos netos de los dos tramos suman MXN 2,293.6 millones (USD 124 millones). La colocación se hizo por construcción de libro. Los avisos no detallan el destino de los recursos.

Por qué importa

Las financieras automotrices emiten deuda en el mercado de valores para prestar a compradores y distribuidores. Toyota pagó 56 puntos base a 3.5 años sin garantía de su matriz. A inicios de mes, Volkswagen Leasing pagó 95 puntos base a tres años con garantía de su matriz alemana. Ambas tienen calificación AAA. Esta semana, Arrendadora Actinver pagó 170 puntos base a dos años con calificación AA-.

El tramo fijo es la otra señal. Un tercio de la colocación quedó a 8.82% por 4.5 años, 65 puntos base sobre el bono del gobierno. Para una empresa o un desarrollador que evalúa emitir, ese diferencial es el punto de partida; a él se suman el ajuste por calificación, tamaño de la emisión y garantías.

Lo que conviene revisar

• Si su deuda está a tasa variable o fija, y cuánto costaría fijarla hoy frente a la curva de M Bonos.
• Qué calificación podría obtener una emisión propia y cuánto diferencial implica frente a un emisor AAA.
• Si amortizaciones parciales, como las de estos tramos, se ajustan mejor a sus flujos que un solo pago al vencimiento.

En Borax Capital negociamos fondeo con bancos, banca de desarrollo y fondos, y estructuramos colocaciones de deuda para que las empresas lleguen al mercado con la documentación que piden los inversionistas.

Montos en dólares convertidos al tipo de cambio FIX de Banco de México del 14 de octubre de 2026 (18.4888 pesos por dólar). Fuente: avisos de colocación de TOYOTA 26-3 y TOYOTA 26-4, Bolsa Mexicana de Valores, 14 de octubre de 2026. Información de fuentes públicas; la mención no implica una relación comercial. Este contenido es informativo y no constituye una recomendación de inversión ni una oferta de valores.

Este contenido es informativo y no constituye una recomendación de inversión ni una oferta de valores.