Bladex colocó MXN 2,000 millones (USD 107 millones) en certificados bursátiles de largo plazo en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), con clave BLADEX 26-3, a tasa variable y cuatro años. Es la quinta emisión al amparo de su programa dual de corto y largo plazo por hasta MXN 35,000 millones (USD 1,877 millones). El libro cerró el 21 de octubre y la liquidación es el 23 de octubre de 2026.
Los términos
- Monto: MXN 2,000 millones (USD 107 millones): MXN 1,000 millones (USD 53.6 millones) del libro primario y MXN 1,000 millones (USD 53.6 millones) de sobreasignación. La sobreasignación duplicó el monto base, el máximo que permitía el aviso de oferta. El aviso no reporta la demanda.
- Plazo: 1,456 días (cerca de 4 años); vence el 18 de octubre de 2030, con amortización en un solo pago al vencimiento.
- Tasa: variable, TIIE de Fondeo promedio más 0.62 puntos porcentuales, con pago de intereses cada 28 días.
- Garantía: quirografaria; los certificados no cuentan con aval ni garantía.
- Calificaciones: mxAAA (S&P Global Ratings) y AAA(mex) (Fitch México).
- Intermediario colocador: Casa de Bolsa BBVA México. Representante común: Monex Casa de Bolsa.
- Fechas: oferta el 20 de octubre, cierre de libro el 21 de octubre, y emisión y liquidación el 23 de octubre de 2026.
Bladex es un banco con sede en Panamá que opera desde 1979. Lo crearon los bancos centrales de la región y atiende a instituciones financieras y empresas de América Latina y el Caribe, con énfasis en comercio exterior. Cotiza en la Bolsa de Nueva York desde 1992 y emite deuda en la BMV desde hace más de una década. En septiembre colocó MXN 5,000 millones (USD 268 millones) a tres años a TIIE de Fondeo más 58 puntos base, con una demanda de MXN 7,779 millones (USD 417 millones), 1.56 veces el monto emitido, según la propia emisora.
Por qué importa
Es la segunda colocación de Bladex en la BMV en dos meses, ahora a un año más de plazo y con 4 puntos base adicionales de sobretasa. Un día antes, el Instituto FONACOT pagó 59 puntos base sobre TIIE de Fondeo a tres años, también con calificación AAA. Un emisor extranjero con calificación AAA local coloca en pesos a un costo de emisión cercano al de un organismo del Gobierno Federal.
Para una empresa o un desarrollador que evalúa emitir, la referencia es el rango de 58 a 62 puntos base sobre TIIE de Fondeo a tres o cuatro años para emisores AAA. A ese punto de partida se suman el ajuste por calificación, tamaño de la emisión y garantías.
Lo que conviene revisar
- Qué diferencial sobre TIIE de Fondeo implicaría su calificación frente al rango de 58 a 62 puntos base de los emisores AAA.
- Si un programa dual de corto y largo plazo le permitiría volver al mercado con varias emisiones sin repetir todo el proceso de autorización.
- Si una sobreasignación amplia en su propia emisión le daría margen para crecer el monto cuando la demanda lo permita.
En Borax Capital negociamos fondeo con bancos, banca de desarrollo y fondos, y estructuramos colocaciones de deuda para que las empresas lleguen al mercado con la documentación que piden los inversionistas.
Montos en dólares convertidos al tipo de cambio FIX de Banco de México del 21 de octubre de 2026 (18.6425 pesos por dólar). Fuente: aviso de colocación de BLADEX 26-3, Bolsa Mexicana de Valores, 21 de octubre de 2026; comunicado de Bladex sobre su colocación de septiembre de 2026. Información de fuentes públicas; la mención no implica una relación comercial. Este contenido es informativo y no constituye una recomendación de inversión ni una oferta de valores.
Este contenido es informativo y no constituye una recomendación de inversión ni una oferta de valores.
