Fundación Rafael Dondé colocó MXN 1,000 millones (USD 54 millones) en un bono vinculado a la sostenibilidad en la Bolsa Institucional de Valores (BIVA). Es la tercera emisión de su programa revolvente de hasta MXN 3,000 millones (USD 163 millones). La clave de pizarra es DONDE 26L. El libro cerró el 13 de octubre y la liquidación es el 15 de octubre de 2026.
Los términos
- Monto: MXN 1,000 millones (USD 54 millones), 10 millones de títulos a valor nominal de MXN 100. El aviso no reporta sobreasignación ni demanda. Recursos netos: MXN 983.4 millones (USD 54 millones).
- Plazo y tasa: 1,092 días (cerca de 3 años), con vencimiento el 11 de octubre de 2029, a TIIE de Fondeo compuesta más 220 puntos base. Intereses cada 28 días.
- Amortización: un solo pago al vencimiento. A partir del periodo de intereses 22, el emisor puede amortizar anticipadamente; si no ha cumplido su objetivo de sostenibilidad, paga una prima de 20 puntos base.
- Indicador: aumento en el número de niñas y niños de 6 a 12 años beneficiados por los Módulos Educativos Dondé, según su marco de referencia de bonos vinculados a la sostenibilidad. Agente estructurador ASG: Casa de Bolsa Banorte.
- Garantía: quirografaria.
- Calificaciones: HR AA de HR Ratings y AA.mx de Moody’s Local México.
- Intermediarios colocadores: Actinver Casa de Bolsa, Casa de Bolsa Banorte y Casa de Bolsa Santander. Representante común: Masari Casa de Bolsa.
Fundación Rafael Dondé es una institución de asistencia privada que otorga préstamos prendarios y financia programas educativos. En un bono vinculado a la sostenibilidad, el dinero no se etiqueta a proyectos: el emisor se compromete a una meta medible y las condiciones del bono dependen de cumplirla. El aviso no detalla el destino de los recursos.
Por qué importa
Los bonos vinculados a la sostenibilidad abren el mercado a emisores cuya actividad no se presta a bonos verdes o sociales por proyecto. Dondé pagó 220 puntos base a tres años con calificación AA. El mismo día, FEFA pagó 35 puntos base a tres años con calificación AAA. La diferencia refleja calificación, tamaño y tipo de emisor.
Para una empresa mediana o un desarrollador, la estructura muestra que una meta de impacto puede formar parte de una emisión de deuda sin cambiar el destino de los recursos. Exige, eso sí, indicadores medibles y verificación externa.
Lo que conviene revisar
- Si su empresa tiene indicadores ambientales o sociales medibles que pudieran respaldar una emisión vinculada a la sostenibilidad.
- Qué costo de verificación y reporte implicaría frente al beneficio en tasa o en acceso a inversionistas.
- Qué penalizaciones o primas se activan si no se cumple la meta, como la prima por amortización anticipada que pactó Dondé.
En Borax Capital negociamos fondeo con bancos, banca de desarrollo y fondos, y estructuramos colocaciones de deuda para que las empresas lleguen al mercado con la documentación que piden los inversionistas.
Montos en dólares convertidos al tipo de cambio FIX de Banco de México del 13 de octubre de 2026 (18.3528 pesos por dólar). Fuente: aviso de colocación de DONDE 26L, Bolsa Institucional de Valores, 13 de octubre de 2026. Información de fuentes públicas; la mención no implica una relación comercial. Este contenido es informativo y no constituye una recomendación de inversión ni una oferta de valores.
Este contenido es informativo y no constituye una recomendación de inversión ni una oferta de valores.
