FEFA coloca MXN 6,297.8 millones (USD 343 millones) en tres series, una de ellas verde

El Fondo Especial para Financiamientos Agropecuarios (FEFA), uno de los fideicomisos de FIRA, colocó MXN 6,297.8 millones (USD 343 millones) en tres series de certificados bursátiles en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). Una de ellas, FEFA 26-2V, es un bono verde por MXN 1,657.1 millones (USD 90 millones). El libro primario sumó MXN 5,000 millones (USD 272 millones) y la sobreasignación agregó MXN 1,297.8 millones (USD 71 millones). El libro cerró el 13 de octubre y la liquidación es el 15 de octubre de 2026.

Los términos

• FEFA 26-5: MXN 3,026.7 millones (USD 165 millones), incluida una sobreasignación de MXN 623.7 millones. Plazo de 588 días (cerca de 1.6 años), vence el 25 de mayo de 2028. Tasa: TIIE de Fondeo compuesta más 31 puntos base.
• FEFA 26-6: MXN 1,614.1 millones (USD 88 millones), incluida una sobreasignación de MXN 332.6 millones. Plazo de 1,092 días (cerca de 3 años), vence el 11 de octubre de 2029. Tasa: TIIE de Fondeo compuesta más 35 puntos base.
• FEFA 26-2V (verde): MXN 1,657.1 millones (USD 90 millones), incluida una sobreasignación de MXN 341.5 millones. Plazo de 1,820 días (cerca de 5 años), vence el 9 de octubre de 2031. Tasa: TIIE de Fondeo compuesta más 40 puntos base.
• Pagos: intereses cada 28 días; principal en un solo pago al vencimiento. Quirografarios, sin aval ni garantía.
• Calificaciones: HR AAA de HR Ratings y mxAAA de S&P Global Ratings, para las tres series.
• Intermediarios colocadores: Casa de Bolsa Banorte, Casa de Bolsa BBVA México, Casa de Bolsa Santander, HSBC Casa de Bolsa y Scotia Inverlat Casa de Bolsa. Representante común: Monex Casa de Bolsa.

FEFA emite a través de Banco de México como fiduciario, dentro de un programa de hasta MXN 100,000 millones (USD 5,449 millones). Otorga crédito a intermediarios que prestan al campo y a cadenas agroalimentarias. HR Ratings sustenta su calificación en el apoyo implícito del Gobierno Federal. La serie verde se emite bajo el marco de referencia de bonos sostenibles de FEFA, con segunda opinión de S&P Global Ratings; sus recursos deben financiar o refinanciar proyectos con impacto ecológico positivo.

Por qué importa

La sobreasignación de 26% sobre el libro primario indica demanda por papel AAA de banca de desarrollo. La curva quedó plana: 31 puntos base a 1.6 años, 35 a 3 años y 40 a 5 años. El bono verde a 5 años pagó apenas 5 puntos base más que la serie a 3 años. A inicios de mes, BanBajío pagó 49 puntos base a 3 años.

Los recursos de estas emisiones llegan a empresas agroindustriales y desarrolladores rurales a través de bancos y financieras. Emisiones de largo plazo a sobretasas bajas permiten a la banca de desarrollo ampliar el crédito disponible para proyectos con plazos largos, en especial los que califican como verdes.

Lo que conviene revisar

• Si su proyecto califica para créditos con recursos de FIRA a través de su banco o financiera.
• Si alguna inversión podría encuadrar en un marco verde y acceder a crédito de menor costo.
• Cuánto se separa la sobretasa de su crédito de la que paga la banca de desarrollo en el mercado.

En Borax Capital negociamos fondeo con bancos, banca de desarrollo y fondos, y estructuramos colocaciones de deuda para que las empresas lleguen al mercado con la documentación que piden los inversionistas.

Montos en dólares convertidos al tipo de cambio FIX de Banco de México del 13 de octubre de 2026 (18.3528 pesos por dólar). Fuente: avisos de colocación de FEFA 26-5, FEFA 26-6 y FEFA 26-2V, Bolsa Mexicana de Valores, 13 de octubre de 2026; HR Ratings, 24 de septiembre de 2026. Información de fuentes públicas; la mención no implica una relación comercial. Este contenido es informativo y no constituye una recomendación de inversión ni una oferta de valores.

Este contenido es informativo y no constituye una recomendación de inversión ni una oferta de valores.